比特币与黄金相关性研究报告

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比特币常被喻为“数字黄金”,一个是低风险低回报,人类文明共识的稳健型避险工具;一个是高风险高回报,数字科技领域领头新锐。Bitwise资产管理公司全球负责人Matt 声称:“比特币的发展类似上个世纪70年代的黄金”。比特币“类黄金论”到底是夸夸奇谈还是不无道理呢?

本文基于历史统计经验与数据分析经验,从基本属性,金融避险属性,极端事件价格反应和情绪指数综合探讨比特币与黄金的相似与不同。不可否认比特币作为自下而上的数字革命,要想成就黄金避险天堂的地位,其道且艰且长。但是,经济环境遭受刺激时,比特币的短时避险工具属性与投资者信任度已经显现其避险属性。

本文要点总结:

– 黄金作为国家级战略储备避险资产,其稳定性与保值性具有社会共识。

– 黄金的避险属性统计分析,集中于普遍性的分析结论,即:金价与通货膨胀主要存在正相关关系;与美元指数,重要股票指数(美国道琼斯指数,S&P 500等)主要呈现负相关关系,因此在经济市场价格波动大时,黄金具有避险保值属性。

– 比特币呈现类似黄金的避险性统计结论,即与主流股票市场指标弱,逆相关。

– 比特币与黄金在热点事件突发时具有强相关性(皮尔逊系数高于0.75), 且造成经济波动时,两者均价格上涨,具有避险属性。同时,国家级极端事件发生时,相较于黄金,比特币更被投资者喜爱用以规避风险。

– 作为避险工具,比特币的稳定性不可与黄金对比,且发展仍需等待主流社会价值认可。风险性不可忽视,但短时避险工具属性与公众情绪偏向性呈现明朗趋势。

免责声明:本报告仅根据市场客观数据进行调查研究,其中引用数据已尽力做到准确严谨,但是不能保证100%准确无误,并且不能作为个人投资参考。

比特币与黄金相关性研究报告
比特币与黄金相关性研究报告

本文来源于“gate.io 研究院”。

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