代币化:区块链在金融中的使用案例

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2017年至2018年,许多项目开始融资,为代币化房地产、贵金属和艺术品的交易搭建平台。大多数失败了。但这并没有结束实际的想法。

代币化:区块链在金融中的使用案例

将“现实世界”的资产转移到区块链(代币化)是目前使用区块链融资的趋势之一。代币化通常被理解为用反映这些价值的代币替换价值项目(如货币、股票等)的过程。
例如,要将100万美元代币化,发行人必须首先获得监管机构的许可,然后将该金额存入银行账户,并发行100万美元代币,每个代币相当于1美元。这些代币可以在交易所交易而无需交付资产,但在某些条件下,代币持有者可以将它们交给发行方,并从发行方的账户中收到美元。
同样,但受各种全球金融监管机构的限制,其他类型的资产也可以交易:货币、货物、股票、不动产等。同时,代币并不总是提供与原始资产(值)完全相同的权利和义务。如今,随着加密货币市场的再次兴起,真实资产的代币化达到了一个新的、更为严重的水平。
作为一个基于区块链的投资平台的联合创始人,我公司从今年早些时候开始就一直在探索资产代币化,目前正在对一些上市前公司的股票(资产)进行代币化。
代币化有许多优点:
•由于降低了进入市场的门槛和最低交易额,资产流动性增加。
•吸引小额资本的散户投资者交易最初昂贵且流动性低的资产。
•在采用统一标准的情况下简化与监管机构的互动。
许多类型资产代币化的主要障碍是监管的不确定性,因为大多数法域的法律框架尚未为使用区块链的交易做好准备。对于使用代币操作的交易平台,没有通用的技术标准。
因此,只要股票和商品交易所大规模转向代币交易,取代实物资产,并制定共同的国际代币化标准,国际市场的标准化和全球化就成为可能。
让我们看看各种资产类别的代币化的当前状态。
货币与证券
迄今为止,代币化最著名的例子是稳定币。它们相当于法定货币(美元、欧元、英镑等)。使用区块链进行支付。当创建稳定币时,发行者在银行账户中持有与发行代币的成本相等的相应货币的准备金。
稳定币目前仅由加密货币交易所支持。然而,一些国家的中央银行计划发行他们自己的稳定币(本国货币的数字拷贝)。其中最大的一个项目目前正由中国人民银行实施。
亚马逊的份额约为2000美元;小投资者很难将其纳入其投资组合。股票的代币化将允许投资者购买一部分股票,而不是整个股票,其价格可以从几美元开始。这将吸引许多交易员和投资者到股市和代币化的资产平台。
有超过12种稳定币种,其中有四种的流动资金与美元价值挂钩。它们的总市值约为50亿美元(根据撰写本报告时CoinMarketCap的数据):
•USDT:这款stablecoin自2015年上线以来一直在Tether上销售,它与四个区块链相关: 比特币、以太坊、EOS和TRON。USDT是最受欢迎的稳定币,也是资本非常丰富的,目前发行约41亿美元。然而,Tether不能证明它完全覆盖了所有使用美元储备发行的代币。
•USDC: 这个稳定币是与加密货币公司Circle和Coinbase合作发行的。目前的资本额约为4.38亿美元,已通过审计定期予以确认。
•TrueUSD: 这是来自TrustToken的1.95亿美元的稳定账户,该账户支持6种法定货币的稳定账户。
·Paxos标准代币(PAX):这种稳定币是由Paxos发行的,流通中的代币价值1.94亿美元。Paxos计划为其他法定货币和黄金发行稳定币。
金属
黄金交易作为世界上主要的储备资产是完全虚拟的——真正的金条在银行金库里,他们的所有者只有文件确认所有权。利用区块链计算这些文件是提高黄金市场透明度和可靠性的下一步。
然而,将黄金、白银、铂金和其他贵金属市场化的努力尚未产生实际结果。最被炒作的黄金标记化项目是RMG(皇家铸币局黄金),由英国皇家铸币局发起,但它遭到了政府的反对,并被无限期推迟。
房地产和其他低流动性资产
正如比特币被划分为1亿个,并且公司发行股票时的价值除以发行证券的数量,有了代币化,任何物质上不可分割的对象的价值都可以被划分成任意数量的股票。因此,代币化为房地产市场和艺术品等各种收藏品的发展开辟了广阔的前景。
一般来说,这些物品对普通买家来说很昂贵,涉及到它们的交易很少。例如,通过发行代币,投资者可以集中资金,集体购买房地产,并从其经营、租赁或转售中获得收入。每个投资者都有权获得与其投资成比例的收益。
然而,那些试图创建代币化房地产市场的创业公司还没有在全球取得成功。主要的障碍仍然是对房地产权利转让的严格监管,而代币化与这些交易的通常形式产生了许多冲突。

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